Lựa chọn cổ phiếu là một công việc rất quan trọng đối với các nhà đầu tư chứng khoán. Bởi vậy họ dường như luôn đau đầu trong việc lựa chọn được cổ phiếu tiềm năng và phù hợp với danh mục đầu tư của mình. Một cổ phiếu tốt sẽ mang lại giá trị lớn về tiềm năng đầu tư dài hạn cũng như về lợi nhuận. Để quá trình lựa chọn cổ phiếu của các đầu tư trở nên đơn giản hơn thì chúng tôi cũng đã đề cập đến 5 tiêu chí vô cùng quan trọng và phù hợp để áp dụng tại thị trường chứng khoán Việt Nam. Đọc ngay bài viết dưới đây để biết thêm thông tin chi tiết về 5 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu này nhé!
Mục lục
Định nghĩa về cổ phiếu tốt
Cổ phiếu tốt là cổ phiếu có tiềm năng tăng giá, đem lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Với định nghĩa này, dù là cổ phiếu vốn hóa lớn hay nhỏ cũng có thể là cổ phiếu tốt. Benjamin Graham – người khai sinh ra chiến lược đầu tư giá trị. Đã liệt kê ra 7 tiêu chí chung để xây dựng cách chọn cổ phiếu tốt theo trường phái này. Trong đó, có 6 tiêu chí phù hợp để áp dụng ở thị trường chứng khoán Việt Nam.
Các tiêu chí này đều được tổng hợp sẵn trong các bài phân tích về doanh nghiệp của các công ty chứng khoán. Các nhà đầu tư luôn đau đầu trong việc lựa chọn cổ phiếu tốt nhất để đầu tư. Việc phân tích hàng loạt các dữ liệu của công ty là rất quan trọng. Dựa vào đó, nhà đầu tư sẽ đánh giá chất lượng, cũng như xác định xem cổ phiếu nào phù hợp nhất với danh mục đầu tư của họ.
5 tiêu chí đơn giản để lựa chọn cổ phiếu
Tiêu chí 1: Năng lực sinh lời hiện tại và dự kiến tốt
Khi ra quyết định lựa chọn cổ phiếu của một công ty thì việc phân tích các chỉ số về tài chính của công ty là rất quan trọng. Trong đó, bao gồm việc đánh giá về thu nhập, tỷ suất lợi nhuận và hoạt động của dòng tiền. Các yếu tố này khi kết hợp với nhau sẽ tạo nên một bức tranh tổng thể về hoạt động tài chính hiện tại của công ty. Cũng như khả năng sinh lời của công ty đó trong tương lai. Dựa vào đó, các nhà đầu tư nên xem xét thu nhập của công ty có tăng trưởng và ổn định hay không.
Tiêu chí 2: Hệ số sử dụng tài sản phù hợp
Hệ số vòng quay tổng tài sản là thước đo hiệu quả sử dụng tài sản của một công ty khái quát nhất. Cụ thể, nếu một công ty có tỷ lệ sử dụng tài sản là 20%. Thì có nghĩa là công ty đó kiếm được 20 USD. Cho mỗi 100 USD tài sản mà công ty đó sở hữu. Tỷ lệ này đối với các ngành kinh doanh khác nhau thì khác nhau. Đây là một cách thức đo lường hiệu quả giá trị cổ phiếu theo thời gian.
Tiêu chí 3: Cơ cấu vốn thận trọng
Cấu trúc vốn của một công ty nói lên cách sử dụng vốn cho các hoạt động kinh doanh. Sử dụng nợ và vốn chủ sở hữu. Cấu trúc vốn tối ưu có nghĩa là một công ty sử dụng vốn theo cách tạo ra đủ thanh khoản ngắn hạn chi trả chi phí hoạt động. Đồng thời bảo lưu đủ mở rộng tài chính mà không làm tăng đáng kể nợ dài hạn.
Tiêu chí 4: Xu thế lợi nhuận
Lợi nhuận hiện tại hoặc gần đây là điều mà nhiều nhà đầu tư hết sức chú ý. Nhưng lại chỉ đơn thuần là bức ảnh về vị trí của công ty trong một thời điểm nhất định. Để xem liệu doanh nghiệp sẽ đi về đâu, hãy tìm hiểu xu thế lợi nhuận (earnings momentum). Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận chậm lại. Hay tăng tốc từ giai đoạn này tới giai đoạn khác – được biểu diễn bởi các mẫu hình.
Hãy tình kiếm các mẫu hình này bằng cách nghiên cứu báo cáo thu nhập trong 8 quý vừa qua. Và đọc dự báo của giới phân tích về lợi nhuận tương lai. Nếu doanh nghiệp đạt được lợi nhuận tốt nhất từ vài năm trước. Rồi sau đó không thể bật lên được, thì có thể doanh nghiệp đang gặp áp lực cạnh tranh ngày càng gay gắt.
Tiêu chí 5: Giá trị nội tại thay vì giá trị thị trường
Các nhà đầu tư có thể xác định giá trị nội tại bằng cách phân tích các mô hình định giá tuyệt đối. Những số liệu này giúp các nhà đầu tư nắm được giá trị thực của một cổ phiếu. Giá trị nội tại của một công ty có thể chênh lệch đáng kể. So với giá trị thị trường trong thời gian ngắn hạn. Nguyên nhân là do ảnh hưởng bởi nhận thức và các yếu tố hành vi đầu tư. Các nhà đầu tư luôn muốn sở hữu các cổ phiếu có giá trị nội tại cao hơn giá trị thị trường.
Mặc dù 5 tiêu chí trên rất hữu ích nhưng nhà đầu tư cũng cần lưu ý. Việc chọn cổ phiếu tốt chưa chắc đã sinh lời cho nhà đầu tư. Thay vào đó, chọn đúng điểm mua và điểm bán cũng như tâm lý vững vàng đi ngược lại số đông trên thị trường mới là yếu tố cốt lõi cho thành công trong lĩnh vực đầu tư.