Ngày 9/9 là cơ hội để đầu tư các mã cổ phiếu BSR, BSC, BID

Thị trường cổ phiếu bước sang tháng 9 đã có những thay đổi sôi động hơn trên các sàn giao dịch. Sau một thời gian còn dè chừng trước dịch thì nay các nhà đầu tư đã cởi mở hơn. Họ đã muốn rót vốn vào các mã cổ phiếu có tiềm năng để phục vụ nhu cầu sinh lời. Tuy thị trường có khởi sắc hơn nhưng khuyến nghị cho các nhà đầu tư vẫn là cẩn trọng. Nếu không muốn mạo hiểm đến với những mã cổ phiếu bấp bênh thì các nhà đầu tư có thể đọc bài viết này của chúng tôi để có được cái nhìn khách quan hơn về các mã cổ phiếu BSR, BSC, BID. Đây đều là những mã cổ phiếu đáng để đầu tư trong ngày 9/9.

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BSR

Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 9/9 của các công ty chứng khoán. Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu BSR. Nhà máy hoạt động ổn định với hiệu suất trung bình 105% công suất thiết kế: Trong 6 tháng đầu năm 2021, CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) nhờ thị trường tiêu thụ sản phẩm thuận lợi cùng với năng lực sản xuất nhà máy đạt 105% công suất, sản lượng sản phẩm sản xuất và tiêu thụ lần lượt đạt 3,45 và 3,43 triệu tấn, hoàn thành 53% kế hoạch cả năm.

Kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ, đạt mức cao nhất kể từ khi chuyển sang công ty cổ phần: Doanh thu 6 tháng đầu năm đạt 48.908 tỷ đồng, tăng 54% so với cùng kỳ và đạt 69% kế hoạch năm. Lợi nhuận trước thuế đạt 3.598 tỷ đồng và 3.527 tỷ đồng, so với mức lỗ 4.252 tỷ đồng cùng kỳ 2020. Kết quả kinh doanh tăng mạnh do giá dầu trong kỳ tăng 45% (dầu brent) làm doanh thu tăng.

Biên lợi nhuận của cổ phiếu BSR

Chênh lệch giá bán sản phẩm và giá dầu nguyên liệu (crack spread) trong kỳ tăng tốt (đặc biệt với sản phẩm xăng A92, A95, LPG, PolyPropylene, trong khi sản phẩm dầu DO, JetA1 vẫn ở mức thấp), đã mang đến mức lợi nhuận gộp hấp dẫn 3.914 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp đạt 8% so với mức -12,2% cùng kỳ 2020.

Biên lợi nhuận của cổ phiếu BSR
Cô phiếu BSR rất có tiềm năng để đầu tư

Chi phí tài chính, bán hàng và quản lý doanh nghiệp cơ bản được kiểm soát tốt: Doanh thu và Chi phí tài chính trong kỳ đều tăng, dẫn đến thu nhập ròng hoạt động tài chính đạt 197 tỷ đồng, tăng 3,8 lần. Trong kỳ, công ty tiếp tục trả bớt được 1.113 tỷ đồng nợ vay dài hạn, đồng thời tăng nợ vay ngắn hạn thêm 954 tỷ đồng. Chi phí bán hàng kiểm soát tốt khi tăng 11% và đạt 350 tỷ đồng, Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 34% và đạt 167 tỷ đồng.

Nửa cuối năm, BSR nhận định Việt Nam đang đối mặt với làn sóng dịch COVID-19 lần 4 diễn ra trên diện rộng và diễn biến phức tạp, nhiều biện pháp giãn cách đã được áp dụng tại nhiều nơi đặc biệt là khu vực phía Nam và Tây Nam Bộ khiến cho nhu cầu xăng dầu giảm sút trầm trọng. Kết quả kinh doanh tích cực, theo BSR, phát sinh từ xu hướng giá dầu thế giới tăng liên tục từ cuối năm 2020 và việc kiểm soát chi phí hiệu quả.

Dự báo doanh thu quý 3 của cổ phiếu BSR

Ảnh hưởng của làn sóng Covid19 lần thứ 4 đang bùng phát. Hiện tại, nhu cầu thị trường tiêu thụ xăng dầu đang bị ảnh hưởng. Nhất là khi nhiều tỉnh thành tại Việt Nam bị giãn cách, phong tỏa. Nguyên nhân là do làn sóng Covid19 bùng phát trở lại. Do đó, hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cũng bị ảnh hưởng không nhỏ. Có những thời điểm trong tháng 8 nhà máy phải hoạt động với 90% công suất.

Chúng tôi dự báo trong quý III, sản lượng đạt mức 84-86%. Đây là khi so với trung bình 6 tháng đầu năm. Dự báo đạt khoảng 1,46 triệu tấn. Sản lượng 6 tháng cuối năm là khoảng 3,11 triệu tấn. Doanh thu 6 tháng cuối năm dự báo đạt mức 47.710 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế là 1.810 tỷ đồng. Đưa doanh thu và lợi nhuận trước thuế cả năm lần lượt đạt 96.620 tỷ đồng và 5.410 tỷ đồng. Thu nhập mỗi cổ phần đạt 1.640 đồng. Năm 2021, BSR đặt mục tiêu doanh thu 70.898 tỷ đồng, tăng 22% so với năm 2020. Còn lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 870 tỷ đồng. Công ty ước tính sản lượng tiêu thụ 6 tháng đạt 3,45 triệu tấn. Tăng khoảng 3% so với cùng kỳ năm 2020 và vượt 7% so với kế hoạch 6 tháng.

Định giá cổ phiếu BSR

Những vấn đề còn tồn tại, thách thức: Dự án nâng cấp mở rộng vẫn chưa đạt được những bước tiến khả quan trong vấn đề tìm kiếm nguồn vốn phù hợp cho đầu tư, cùng với với đó là gói thầu EPC đã không đạt được các điều kiện để có thể thực hiện. Vấn đề này sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty khi các quy định về tiêu chuẩn chất lượng sản phẩm liên quan đến môi trường, khí thải ngày càng khắt khe.

Định giá cổ phiếu BSR
Đồ thị phát triển của cổ phiếu BSR trong nửa đầu năm 2021

Định giá cổ phiếu: Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền FCFF và so sánh hệ số PE, PB, giá trị cổ phiếu BSR được xác định ở mức 18.200 đồng/cổ phần. Đồng thời khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BSR. Khuyến nghị chốt lãi khi cổ phiếu SGT tiếp cận ngưỡng 26.5.

Đầu tư cổ phiếu SGT trên sàn BSC

Cổ phiếu SGT của Công ty cổ phần Công nghệ Viễn thông Sài Gòn đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy 18.65. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu. Đồng thời, đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20, MA50 và dải mây Ichimoku; báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này. Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 22.6, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 26.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 19.75.

Đầu tư cổ phiếu BID trên sàn KBSV

Ngân hàng BIDV có kết quả kinh doanh khả quan

Quý II/2021, Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BID – sàn HOSE) có kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực giúp lợi nhuận sau thuế đạt 3.739 tỷ đồng. Tăng 39,2% so với quý trước, tăng 85.0% so với cùng kỳ năm ngoái. Dư nợ cho vay khách hàng ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong quý II/2021. Tăng 5,2% so với quý trước, tăng 13,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Khuyến nghị mua cổ phiếu BID với giá mục tiêu là 46.400 đồng/CP

Ngân hàng BIDV có kết quả kinh doanh khả quan
Kết quả kinh doanh khả quan giúp nâng giá cổ phiếu BID

NIM quý II/2021 đạt 3.0%. Tăng 16 bps so với quý trước, tăng 79 bps so với cùng kỳ năm ngoái. Lãi suất bình quân đầu ra tăng 6 bps so với cùng kỳ năm ngoái chủ yếu nhờ sự cải thiện lãi cho vay khách hàng. Chi phí vốn đầu vào tiếp tục giảm 10 bps theo xu hướng chung của toàn hệ thống ngân hàng.

Tỷ lệ nợ xấu quý II/2021 đạt 1,63%, giảm 13bps so với quý trước. Trong kì, BID đẩy mạnh trích lập 8.251 tỷ đồng (tăng 15.0% so với quý trước, tăng 91.0% so với cùng kỳ năm ngoái), qua đó tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên 131.3% (+23.7% điểm so với quý trước). BID dự kiến sẽ trích lập khoảng 5 nghìn tỷ đồng cho phần nợ tái cơ cấu này theo thông tư 03/2021.

Dự báo lợi nhuận sau thuế

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2021 đạt 9.734 tỷ đồng. Tăng 34.8% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều chỉnh giảm 5.5% so với dự phóng cũ phản ánh ảnh hưởng của dịch Covid-19. Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2022 đạt 13.832 tỷ đồng. Tăng 42,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này phản ánh nhu cầu vay tăng mạnh sau dịch cùng chất lượng tài sản được cải thiện. Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu là 46.400 đồng/cp, cao hơn 18.6% so với giá tại ngày 06/09/2021.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *